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景气度提升叠加地缘政治催化!军工板块再度活跃 关注业绩持续改善优质标的

时间:20-09-21 09:55    来源:东方财富网

军工板块21日盘中走势强劲,截至发稿,新余国科、洪都航空涨停,安达维尔、江龙船艇、中航电测、晨曦航空等涨幅超10%,天箭科技、红相股份涨幅超8%。

1.png  对于军工板块,东北证券指出,“十四五”将加速军工行业发展:根据2017年十九大目标,国防和军队现代化目标完成时间提前了15年,而十四五规划是目标修订后第一个五年规划,预计军费支出将继续增加,军队建设迎来极大发展。地缘政治紧张,事件驱动效应明显:国家之间摩擦频繁,预计在短期内难以反转,这势必对国防军工板块造成持续刺激。公募基金持仓占比处于历史低位,尚有大量配置空间:截止到2020年二季报,主动型基金重仓股中对国防军工行业的持股市值占比是0.53%,为2014年以来的最低值。在业绩和增长预期的驱动下,后续机构增配的空间还很大国防军工行业的估值偏低:目前国防军工指数的估值位于均值-1倍标准差的水平附近,从全历史来看估值偏低。

国海证券建议关注业绩持续改善优质标的,如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向,以及具有较强改革预期的相关标的。

1)航空发动机:新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛,预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力(600893)、航发科技、航发控制、华伍股份、钢研高纳等。

2)主战装备上量:一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑,在装备补短板和型号上量的过程中,主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、中航飞机、洪都航空、中航沈飞、中航机电等。3)军工信息化:信息化是战力倍增器,建议关注星网宇达、航锦科技、联创光电等;

4)军工材料:一代材料,一代装备,材料在装备发展起到关键作用。建议关注中航高科等。

5)改革预期:建议关注国睿科技、中航机电、中航电子等。

(文章来源:证券时报网)